On nous vend depuis des années la même recette miracle pour devenir riche. Il suffirait d'acheter un ETF monde ou un tracker S&P 500, de mettre en place un virement automatique et d'attendre patiemment un rendement annuel de 10 %. Cette promesse de "dormir tranquille" pendant que l'argent travaille repose sur une illusion dangereuse.
Ces performances historiques se basent sur une époque révolue. La structure même du marché a changé et l'afflux massif des capitaux vers la gestion passive a faussé les règles du jeu. Chez Colber, nous pensons qu'il est urgent de comprendre ce mécanisme avant qu'il ne soit trop tard.
Un panier aveugle qui achète sans réfléchir
Il est crucial de revenir à la définition basique d'un ETF pour saisir le problème. Ce produit financier n'est qu'un panier qui copie bêtement la composition d'un indice boursier. Son fonctionnement repose sur une mécanique aveugle.
Le fonds achète les actions qui composent l'indice quel que soit leur prix ou leur santé financière réelle. C'est ce que l'on nomme l'insensibilité aux prix. Lorsque de l'argent entre dans un ETF, ce dernier achète mécaniquement tout le rayon sans regarder les étiquettes. Cette demande automatique crée une pression acheteuse constante qui ne tient aucun compte de la qualité des entreprises sous-jacentes.
Une hausse artificielle décorrélée de la valeur réelle
Cette gestion passive massive engendre des distorsions de marché sans précédent. Les milliards déversés chaque mois par les investisseurs particuliers et institutionnels gonflent artificiellement la valorisation des plus grosses entreprises.
Le cercle vicieux est en place. L'argent rentre et fait monter les cours. Comme les cours montent, ces entreprises pèsent plus lourd dans les indices et les ETF doivent en acheter encore davantage. Nous assistons à une hausse totalement décorrélée de la vraie valeur économique des sociétés. Tant que la liquidité afflue, la bulle tient et donne l'illusion d'une croissance perpétuelle.
Le danger d'une porte de sortie trop petite
C'est ici que le scénario se noircit. Ce système dopé aux flux entrants fonctionne très bien à la hausse, mais il constitue une bombe à retardement en cas de retournement. Le jour où la liquidité se grippe ou qu'une panique s'installe, le mécanisme s'inversera brutalement.
L'ETF amplifiera la chute car tout le monde voudra récupérer ses billes au même moment. Le problème réside dans la liquidité. Si tout le monde vend un produit qui détient les mêmes actions, il n'y aura pas assez d'acheteurs en face. Les investisseurs tenteront de sortir massivement par une porte devenue bien trop petite. Ceux qui pensaient "dormir tranquille" se réveilleront alors en plein cauchemar.
Reprenez le contrôle grâce au Stock Picking
Il ne faut pas parier sur un système qui risque d'imploser sous son propre poids. La véritable sécurité financière ne se trouve pas dans un panier indiciel surévalué mais dans la sélection rigoureuse d'entreprises solides. C'est le retour nécessaire au stock picking.
Investir intelligemment consiste à analyser les fondamentaux et à sélectionner des sociétés dont le prix actuel est inférieur à leur valeur réelle. C'est un travail de sélection qui permet de ne plus subir le marché mais d'exploiter ses failles.
Prenez une longueur d'avance avec Colber
Notre mission chez Colber est de vous fournir les outils pour naviguer dans ce nouvel environnement. Nous refusons l'aveuglement de la gestion passive pour privilégier la conviction et l'analyse.
Ne restez pas prisonnier d'une stratégie du passé. Rejoignez dès maintenant ceux qui sécurisent leur avenir financier en comprenant réellement ce qu'ils achètent.